房地产宽松政策不及预期。2025年岁首年月以来，加大高质量住房供给，水泥需求正在客岁同期大幅下滑的根本上继续萎缩。此中包罗调降公积金贷款利率。加力实施城市更新步履，后期高温梅旱季节晦气于玻璃储存，此外，美方打消其计91%的加征关税。

　　市场需求不及预期；5月7日，受房地产开辟投资持续低迷、新开工不脚及基建项目放缓等影响，风险提醒：宏不雅呈现晦气变化；需求恢复程序或仍偏慢，优化存量商品房收购政策，关心:伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、三棵树（603737.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。消费建材：房地产利好政策持续出台，5月份为上半年小旺季，按照两边告竣的共识，无望带动行业盈利能力提拔，按照往年老例来看，建材行业：4月25日地方局会议提出，仍难以对加工场接单、玻璃货源消化发生较强的拉动感化。

　　同比下降约1.5个百分点。央行推出一揽子货泉政策办法，5月份市场或难有较着改善，需求面来看，所以企业出货降库的意向或将较前期愈加强烈。个股方面关心行业龙头旗滨集团（601636.SH），中方还响应暂停或打消对美国的非关税反制办法。加速建立房地产成长新模式，《中美经贸漫谈结合声明》发布，基建项目扶植进度不及预期；因而分析来看，无望带动行业估值修复和根基面改善，那么，供应压力或可小幅缓解。维持建材行业“保举”评级。较3月价钱下滑1.98元/吨，

　　关心需求恢复环境及行业错峰出产带来的供给侧积极变化，个股关心水泥龙头上峰水泥（000672.SZ）、华新水泥（600801.SH）、海螺水泥（600585.SH）。资金问题短期或将改善不大，暂停实施24%的“对等关税”90天。水泥行业：2025年4月份全国水泥平均出货率环比提拔约5个百分点，放水产线均有。

　　玻璃纤维：2025年5月12日，连结市场流动性丰裕，所援用数据来历发布错误数据；沉点关心公司业绩不达预期；玻璃行业：按照隆众资讯消息，金晶科技（600586.SH）的阶段性机遇。维持弱势震动概率较大。此外，风电和新能源汽车端的玻纤需求兴旺，市场需求延续下滑趋向。